Vai ECB 10. septembrī samazinās likmi: ietekme Latvijā

Eiropas Centrālās bankas Padome 2026. gada 9.–10. septembrī rīkos monetārās politikas sanāksmi, kuras iznākums var ietekmēt Euribor, Latvijas kredītņēmēju nākamos maksājumus un noguldījumu ienesīgumu. Prognoze būs atvērta līdz 10. septembra lēmumam, taču likmes samazinājums nenozīmētu automātisku un tūlītēju ikmēneša maksājuma kritumu katram klientam.

Autors: Latbiotech redakcija. Informācija aktualizēta 2026. gada 29. augustā.

Prognozes jautājums un termiņš

• Jautājums: vai ECB 10. septembrī pazeminās noguldījumu iespējas procentu likmi?
• Termiņš: 2026. gada 10. septembris līdz lēmuma publicēšanai.
• JĀ: jaunā likme ir zemāka par likmi pēc iepriekšējās monetārās politikas sanāksmes.
• NĒ: likme saglabāta, paaugstināta vai nav paziņots salīdzināms samazinājums.
• Rezultātu nosaka ECB publicētais monetārās politikas lēmums un oficiālā galveno likmju tabula.

ECB kalendārā ir norādīta divu dienu sanāksme 9. un 10. septembrī. Monetārās politikas lēmums parasti tiek publicēts plkst. 14.15 pēc Centrāleiropas laika, kas septembrī atbilst aptuveni plkst. 15.15 pēc Latvijas laika. Ja ECB mainīs publicēšanas grafiku, noteicošais būs faktiskais ieraksts tās vietnē.

Lasi arī: ECB likmes 10. septembrī: ko lēmums mainītu Latvijā

Kā tiks salīdzināta iepriekšējā un jaunā likme

Šīs prognozes mēraukla nav galvenā refinansēšanas operāciju likme vai Euribor. Tiks salīdzināta tieši ECB noguldījumu iespējas uz nakti procentu likme pēc divām secīgām monetārās politikas sanāksmēm.

Dotajos publisko faktu datos nav norādīta 2026. gada augusta likmes skaitliskā vērtība, bet septembra jaunā likme pirms lēmuma vēl nevar būt zināma. Tādēļ abi procentu skaitļi jāfiksē no ECB oficiālās likmju tabulas lēmuma dienā: iepriekšējais ieraksts pirms 10. septembra un jaunais ieraksts pēc paziņojuma. Tas novērš iespēju rezultātu balstīt tirgus gaidās, komentāros vai noapaļotos mediju aprēķinos.

Piemēram, ja iepriekšējā oficiālā likme lēmuma dienā būtu 2,00%, bet jaunā — 1,75%, iznākums būtu JĀ. Ja ECB saglabātu 2,00%, paaugstinātu to vai mainītu citus instrumentus, noguldījumu iespējas likmi nesamazinot, iznākums būtu NĒ. Šie skaitļi ir tikai noteikuma ilustrācija, nevis septembra lēmuma prognozētas vērtības.

Kāpēc ECB samazinājums un Euribor nav viens un tas pats

ECB noguldījumu iespējas likme nosaka, kādus procentus bankas var saņemt par līdzekļu izvietošanu centrālajā bankā uz nakti. Euribor savukārt ir naudas tirgus atsauces likme dažādiem termiņiem, tostarp trim, sešiem un divpadsmit mēnešiem.

Abi rādītāji ir cieši saistīti, tomēr Euribor nav mehāniski piesaistīts katram ECB lēmumam. Tirgus var gaidāmo samazinājumu iecenot jau vairākas nedēļas vai mēnešus iepriekš. Iespējams arī pretējs scenārijs: ECB samazina likmi, bet konkrētā termiņa Euribor mainās maz, jo šāds solis jau bija gaidīts.

Tāpēc Latvijas kredītņēmējam svarīgāks par lēmuma virsrakstu ir viņa līgumā norādītais atsauces likmes termiņš un pārskatīšanas datums. Kredīts ar sešu mēnešu Euribor nepārrēķinās katru dienu, lai gan tirgus likme publicēta katru darba dienu.

Kad izmaiņas var parādīties hipotekārā kredīta maksājumā

Mainīgas likmes hipotekārā kredīta kopējā likme parasti sastāv no bankas pievienotās maržas un atsauces likmes. Marža līgumā var būt nemainīga, savukārt Euribor tiek pārskatīts noteiktos datumos. Fiksētas likmes kredītam ECB lēmums līdz fiksācijas perioda beigām maksājumu parasti nemaina.

Praktisks līguma lasīšanas piemērs

Pieņemsim, ka līgumā rakstīts: “Procentu likme ir bankas marža 1,80% plus sešu mēnešu Euribor; atsauces likmi pārskata katra gada 5. janvārī un 5. jūlijā, izmantojot iepriekšējās darba dienas vērtību.”

Šāds nosacījums nozīmē:

• ECB 10. septembra lēmums pats par sevi septembra maksājumu nepārrēķina;
• esošā Euribor vērtība paliek spēkā līdz nākamajam līgumā noteiktajam datumam;
• nākamā iespējamā pārrēķināšana notiek 5. janvārī;
• aprēķinā izmanto līgumā nosaukto Euribor fiksējumu, nevis ECB likmi;
• bankas marža 1,80% nemainās, ja līgumā nav paredzēts citādi.

Ilustrācijai: 100 000 eiro atlikumam ar 20 gadu termiņu kopējās likmes kritums no 4,30% līdz 4,05% samazinātu teorētisko anuitātes maksājumu aptuveni no 622 līdz 609 eiro mēnesī. Aprēķinā nav iekļautas komisijas, apdrošināšana un individuāli līguma nosacījumi. Turklāt ECB samazinājums par 0,25 procentpunktiem negarantē tikpat lielu Euribor kritumu.

Pārbaudot savu līgumu, jāmeklē formulējumi “atsauces likme”, “Euribor termiņš”, “procentu likmes maiņas datums”, “fiksācijas periods” un “negatīvas atsauces likmes piemērošana”. Ja nosacījums nav saprotams, bankai var lūgt rakstisku aprēķinu ar nākamo pārskatīšanas datumu.

Uzņēmumu finansējums var reaģēt atšķirīgā tempā

Latvijas uzņēmumiem zemākas tirgus likmes var samazināt mainīgas likmes aizdevumu, kredītlīniju un līzinga izmaksas. Ietekme būs atkarīga no tā, vai finansējums piesaistīts viena, triju, sešu vai divpadsmit mēnešu Euribor un cik bieži līgums paredz pārrēķinu.

Uzņēmuma gala likmi veido ne tikai Euribor. Tajā var būt bankas marža, nozares un uzņēmuma riska novērtējums, nodrošinājuma izmaksas un komisijas. Tādēļ centrālās bankas likmes samazinājums var atvieglot finansēšanas vidi, bet nenozīmē, ka katram jaunam aizdevumam cena saruks tādā pašā apmērā.

Fiksētas likmes aizņēmumiem tūlītēja ieguvuma parasti nav. Savukārt uzņēmumiem, kuri tuvākajos mēnešos refinansē esošu aizdevumu, nozīmīgs būs ne tikai 10. septembra lēmums, bet arī banku skatījums uz ekonomikas izaugsmi, kredītrisku un turpmāko ECB kursu.

Noguldītājiem zemākas likmes var nozīmēt mazāku ienesīgumu

Tas, kas atvieglo mainīgas likmes kredītu slogu, noguldītājam var samazināt ienākumus. Ja tirgus likmes krītas, bankas var pazemināt jaunu termiņnoguldījumu un krājkontu piedāvātās likmes. Pārmaiņu laiks un apjoms katrā bankā atšķiras.

Jau noslēgtam termiņnoguldījumam ar fiksētu procentu likmi ienesīgums parasti saglabājas līdz termiņa beigām. Toties pēc noguldījuma termiņa beigām pieejamais jaunais piedāvājums var būt mazāk izdevīgs. Krājkontiem un citiem produktiem ar mainīgu likmi banka var piemērot līgumā paredzēto paziņošanas un maiņas kārtību.

Noguldītājiem ir vērts salīdzināt ne tikai nominālo likmi, bet arī termiņu, naudas izņemšanas ierobežojumus, procentu izmaksas kārtību un noguldījumu garantiju nosacījumus. Augstāka likme ne vienmēr kompensē neērtu piekļuvi naudai.

Abi iznākumi joprojām ir iespējami

JĀ scenārijā ECB secinātu, ka cenu stabilitātes perspektīva ļauj samazināt noguldījumu iespējas likmi. Euribor un jauno aizdevumu cenas varētu virzīties zemāk, tomēr daļa gaidāmā samazinājuma tirgū varētu būt atspoguļota jau pirms sanāksmes.

NĒ scenārijs ietver gan likmes saglabāšanu, gan paaugstināšanu. ECB var izvēlēties nogaidīt, ja inflācijas, algu vai pakalpojumu cenu dati rada bažas. Arī citu politikas instrumentu maiņa neradīs JĀ iznākumu, ja noguldījumu iespējas likme nebūs zemāka.

Virzienu nevar droši noteikt tikai pēc viena ekonomikas rādītāja. Līdz septembra sanāksmei tirgus vērtēs inflāciju, kreditēšanu, algu dinamiku, ekonomisko aktivitāti un ECB amatpersonu publiskos vēstījumus. Tie var mainīt gaidas, bet ne prognozes formālo rezultātu.

Kur 10. septembrī pārbaudīt lēmumu

ECB Padomes sanāksmju kalendārs apstiprina 2026. gada 9.–10. septembra sanāksmi. Monetārās politikas lēmumu lapa būs galvenā vieta paziņojuma tekstam, savukārt ECB galveno procentu likmju tabula ļaus salīdzināt iepriekšējo un jauno noguldījumu iespējas likmi un to spēkā stāšanās datumus.

Latvijas kredītņēmējam nākamais praktiskais solis pēc lēmuma būs pārbaudīt ne tikai ECB virsrakstu, bet arī sava Euribor termiņa kustību un līgumā noteikto pārskatīšanas datumu. Tieši šie nosacījumi noteiks, vai un kad izmaiņas sasniegs ikmēneša maksājumu.

Avots: Eiropas Centrālā banka